回报率的误解 #110

yevon_ou [水库论坛] 2015-05-15

回报率的误解 ~#110~

美好的生活,并不在眼前。

一)你赚我息,我赚你本

按照顺序,这一篇应该是写《你赚我息,我赚你本》。

正如我们序言中所说的,水库的文章序列,是基于前十年文章列表整理来的。

旧文章精华而散落无章。我们希望将他们串联起来。

增补维护很多基干。当年雏嫩的文笔加以重写,文章统一到今天的认识高度。

很可惜,《你赚我息,我赚你本》属于那种写得很完善的文章。

复读看了一遍,发现没有更改的地方。

于是我们仅仅将原文转载过来。作为#100 [1],便不再复述了。

为此,我们在本篇中,会讲述回报率中的另几个话题。几个误解。

二)简介

《你赚我息,我赚你本》是一篇非常重要的文献。几乎建议每一个无知小白们都去看看。

里面说的,"投资回报率"并不是你真正以为的投资回报率。譬如投入100,收回105元,其回报率并不是5%。

按照这个逻辑思路看世界,许许多多的问题都需要改写。

譬如,篱笆傻空们一直在争论的"收租和存银行哪个划算",又或者是知乎小白的"房价何时崩溃"[2]。

想一想你本金的损失。这些都不再是问题。

同样的逻辑,也可以延伸到股票上面。只不过股票的"本金"计算比较复杂。不同的行业公司,不同的会计准则,需要具体逐单分析。所以就不展开了。

"本金损失"这个逻辑,可以延伸得更广一下。

我们目前的无风险利率,银行理财产品,收益率大致在5%左右。

而全社会的通货膨胀率,纸币增加速度,本金侵蚀速度,在14%。

也就是说,储蓄的回报率,在每年-9%

这推翻了我们一以贯之的常识。从小长辈们就寻寻教育的"钱是有利息的"。

钱是没有利息的!

幸福美好的生活,并不在眼前。生活不会越过越好。

利生利,利滚利,谎言!

同样道理,资本家也是不存在的。根本没有人靠利息获取收益。

整个马克思主义都不存在了。

剩余价值论,阶级斗争论,都不存在了。

每年-9%的利率,其实对富人最为不利。越是有钱的人,受的损害越严重。富人恒贫。

三)富人恒贫

我们从小受的是马克思主义教育。教育的目的,是为了将我们培养成"小兵张嘎"那样既愚蠢又愚忠的革命小将。

为此,我们的教育中,掺杂了许多错误又有害的东西。这是赤裸裸的谎言,对身体无益。也就是我们所谓的"毒教育"。

毒教育的一条,讲"富人越来越有钱,穷人越来越贫穷。阶级斗争不可避免"。

这完全不符合事实。

真实的情况是什么呢。

真实的情况,穷人想要发财,远远比富人容易。

穷人的财富差20倍,可是他的"资源"可能只差2倍。只要把手里的资源整合起来,穷人可以飞快地致富。

在我们上一篇《回报率的真相 ~#90~》中,我们曾经说道;

"当你生意增加一倍时,你并不仅仅是资本金要增加一倍,你是所有的资源都需要增加一倍"。

这是一条非常残酷的铁律。无数的企业倒在了这上面。

中国人的传统教育,总是习惯说"资本回报率"。

其实在99项资源中,资金只是其中的一部分因素。绝不是唯一因素。很多人赚到了第一桶金,觉得自己天下无敌。然后继续按照旧有的路线扩张,于是死得惨不可言。

比较著名的,北方当年有个"红辣椒"堪称餐饮业的奇迹。可是骤兴猝亡。

爱多DVD,国美电器,也算现成的例子。

即使美国的Amazon,当他第一轮扩张后,也遭遇巨大的内部物流困境。困扰了许多年。

我们看教科书,讲"发达国家为了争夺市场,打得不可开交"。

当时懵懵懂懂,不明白"争夺市场"有什么重要。马克思主义明明教我们工人最光荣,生产者是主人,其他全是蛀虫呀。

可是你稍微多懂一些东西,你就会知道,"所有资源翻倍",瓶颈有多难困难无所不在。

从根本上,我们根本不相信创业板的那些所谓"增长神话"。对于任何一家非互联网企业,他都不可能实现10倍增长。

当你企业大了10倍之后,内部的管理,人士斗争,派系,贪污腐败浪费都会成指数增长。没有一家企业可以保持原来的优秀。

海底捞号称是每培养一个店长,才开一家店。

欧美500强传统的说法是,"一个GM比并购一家分公司更难找"。

这是对的。

言归正传,我们用炒楼业比较能够听得懂的语义重复一遍。

"当你规模增长一倍时,你并不仅仅是资金量增长一倍。而是所有的资源都需要增长一倍。包括但不限于房票,限购资格,主贷人收入证明,信用卡,打滚借钱对象,人力管理精力......"

四)贫富差距

一般来说,哪怕有一些很资深,很优秀的炒房客。且他们在早期的机遇之中,已积攒了原始资金,远远超过了你。甚至是10倍,20倍。

可是哪怕再优秀的"老法师"。他也不可能有20份身份证。

他可能资金是你的20倍,但他并不会是所有资源都20倍。或许连1.5倍都没有。

在这个基础上,进行的竞争,体现为"富人恒贫,穷人恒富"。

路径对了,晚辈要追赶上去。其实是很容易的。

相对差距缩短不可避免,乱拳打死老师傅。

在其他的职场上,生意场上,规则也是类似。真正的富豪,也不能三头六臂,一天也只有24小时。

他的工作时间,工作能量终究是有限的。王健林一天也就能干十件事,相对差距终是能缩小的。

欧美的主流研究中,从来没有"有钱人更加有钱"之类说法。

目前一般的共识,贫富分化和预期寿命有关。

一个国家的人均寿命越是长,则贫富分化得越是厉害。

你与其说"有钱人越来越有钱"不如说"智慧的人变得有钱变得越来越有钱"。

譬如说,你把李嘉诚和食堂里卖包子的王大爷放在一起。

1岁的时候,二个人都是赤贫。财富打和。

10岁的时候,李嘉诚在摆摊卖小商品,王大爷学徒做包子。差距不大。

20岁时,李嘉诚开始创业做塑料花。王大爷还是卖包子。

40岁时,李嘉诚成了地产大亨。王大爷还是卖包子。

60岁时,李嘉诚进军电信业航运码头金融电力。王大爷还是卖包子

80岁时,李嘉诚构建欧亚帝国。王大爷还是卖包子。

可见,如果寿命永续,李嘉诚可以活800岁的话,二人之间的差距还会拉大。

所以,真正拉大贫富差距的。是"人与人的优秀"。是精英的勤劳与智慧。

资本,就其本身。回报率是越富越低的。

因为配套的资源配不上。

五)资源与瓶颈

讲一句题外话,如何提高资本回报率。

在80286时代,有一款台湾小游戏,给了我非常深刻的印象。它叫做《幸福人生》。

从一开始,你是一个身无分文的屌丝。现金500文,只够买一件破布衣衫。然后去大排档店里打工。

你的文凭为零,经验为零。不能够参与任何高档的工种。

这个游戏的通关。最终你要赚到1亿以上。40岁之前。

如果你持续洗碗的话,每小时50元。你就算打一辈子工,也不过赚个几百万。

在游戏中,你可以去读夜校。混个文凭。譬如到了高中学历以后,可以去应聘警官。一个月收入就达到了30000/台币。

可是即使这样的话,通关的目标还是遥不可及。

最终游戏的玩法是如何呢。就是要不停地换职业。

你在饭店洗碗只不过是升职的前奏曲。等你一攒满夜校学费和经验值,就立刻要改工种为警察。

你在警察工作只不过是序曲。等一攒满原始资金和经验值,就要立刻转职为工程师。

工程师再转职为小店业主,然后是超市业主,最后是大开发商。

游戏戏言,不必当真。我们用炒楼业比较容易听懂的术语再复述一遍。

"如果你要维系发展速度,每年24%,那么你就要更改发展模式Mode。

因为你的资源,并不能和现金一样同步增长。简单外延式的发展方式,逐年速度会越来越慢。

所以你在各个阶段,要不停更改发展方式。每一个阶段,仅仅是为了下一阶段作准备"。

我们将炒楼这件事,分成了筑基,明悟,天诛三个阶段。

其分别对应为,第1套,第6套,第16套。并且划分章节,各有讲述不同。

为什么,因为这其实对应着几种运作模式。

在6套,16套的时候,你会有一个突变。这时候诸多瓶颈,会形成制约。

从下一阶开始,你要换一个做法模式。所谓"晋阶"。

(yevon_ou\@163.com,2015年5月15日午)

[1]《你赚我息,我赚你本》http://bbs.tianya.cn/post-develop-544141-1.shtml

[2]《房价何时崩溃》http://www.zhihu.com/question/19618421

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