鹰鸽转换 #1890

原创: yevon_ou 水库论坛 2018-07-26

鹰鸽转换 #1890

RMRB和GWY

一) 什么是鹰派,什么是鸽派

鉴于众所周知的原因,本文将呈现跳跃式,破裂式,以及没头没尾式。

凡是看不懂的读者,请自行脑补缺失的环节。祥瑞御免。

在真正的经济学中,那些致使企业破产,全民下岗的政策,并非是坏事。

甚至可以说,那些戮力于制造"下岗潮",拉下脸做恶人的,才是真正的大政治家。全心全意为人民服务的。

因为绝大部分人只知道"经济萧条",不知道"经济过热"的危害。

好比你妈是卖地瓜的。农田0.1元/个,拿到了北京街头,变成烤红薯,就是5元/个。毛利五十倍。

你妈高兴坏了,回家就进了十万斤红薯,一千个烤炉。

你可被吓傻掉了,一整个集装箱的红薯,肯定得砸手里。

"母亲啊,这生意可不能做"。

但你母亲是一个固执的人。你要怎么劝她呢。你要在1000斤红薯的时候,就让她破产一次。

她吃过亏了,有了教训。就断然不会把错误犯到100000斤这么大,拖累了家里村里,不好收场。

近期有很多p2p雷潮,一个好的p2p应该具备怎样的特质呢。一个好的p2p,应该是平时"小雷"不断。

不断地有旗下理财计划无法兑付,但平台仅仅是撮合作用,概不背书。

如果你观察一个p2p,该p2p的信用"极度"良好。每年都可以提供10%的回报,而且从未坏账。

则这个p2p,多半是庞氏骗局了。因为他的风险始终无法释放,最终只能总爆炸。

说回国民经济,国民经济也存在这种"定期出清"的机制。

一家公司,如果亏损10个亿,就一定要让它破产。

千万不可以让财政给它输血,腐朽垂死到亏损100亿,财政一起也会被它拖死。

凡是这种干"脏活"的,统统称之为鹰派。

鹰派希望加息,加准备金率,严格监管,让混蛋们去死一批。

二) 笼中之鹰

在中国现代史上,从未发生过真正的"鹰派到底"。

因为鹰派的所作所为,在经济上虽然100%符合良心,但在政治上,却是完全推行不下去的。

你设想一下,某个地区合计1.3亿人口。但却有2000W下岗的。这是什么概念。

整个社会架构,都快要崩裂了。

所谓"政治经济学",不仅有经济,而且还有政治。

政治的本质,就是抢劫。当没有饭吃的时候,就会发出政治上的呼声,要大锅。

所以我们常常发现,搞了半天,又会闹出"振兴计划"。

彻底严格的紧缩计划,是执行不下去的。只要发生了最初一批倒霉蛋,搞几轮下岗,搞几个吞炭自灭,搞几场人伦惨剧。

于是社会舆论哗然。作为"执证"的本质,也会使得紧缩政策中止。

三) 房地产

众所周知,过去的二年多,对于房地产而言,是一段颇不友善的岁月。

作为"去杠杆,去产能"的重点关照对象,鹰派人士,早就对房地产的造金能力心怀不满了。

房价有没有泡沫啊,身家有没有过高啊。

正好借"1000斤红薯"试验,捶打一遍。你捱得过去,才说明生命力强。

所谓"铁打的泡沫"。本轮鹰派三年,有不少政策是直接冲着房地产来的。

例如限购限贷限价限售,高得吓死人的交易税费,加息和定向加息,还有奇怪的驱赶租客。

房地产,就象是白雪公主她妈养大的孩子,天天喂吃毒苹果。

虐待了二年半,凭借着自身优秀的毅力,交出了满意答卷:

  • 四小虎,底价区板块,获得理想回报

  • 京沪深,也没跌。继续扛住。

市场不缺资金,从100000+的楼盘热销即可看出。

市场阴跌,仅仅是因为强制限制,有钱人都不许买罢了。

对于这种bid price,人心不服。那大家就僵着好了。

大家讨论的,是哪天限购限贷竟可以放松,人民可以拿到Fair price.

讨论的,是横有多长,竖有多高。购买力一直都在积蓄,现在到哪一级了。

然后大家抬起头一看,我擦,安泰西亚和崔西里亚撑不住了

四) 鹰鸽转换

历史上历次的房地产调控,从来不是因为房地产泡沫。而是灰姑娘的二个姐姐,撑不住了而告终。

天天喊"泡沫"的房地产,被打压十七八次,依然顽强的购买踊跃。

而被誉为"价值投资,无限低估"的股市,却先撑不住了。

七月份的金融形势,先由股市大跌-20%拉开序幕,其次是上百家p2p,按照每天2.6家的速度在暴雷。宛如一场小型的"金融风暴"。

于是,才发生了篇首的新闻。

(跳跃式,破裂式,没头没尾式省略数百字)

鹰鸽转换最重要一个特点是,它是一个"分水岭"。

意味着"紧缩"政策,到此为止。再也不会层层加码了。

逆风变顺风了,利空变利多了。

对于投资的影响和选择,不言而喻。

五) 微观

如果仅仅写到这里,本文还仅仅是一篇科普文,口水文,对不起水库的水准。

我们要说的是:"等等,看埋伏"!

在投资界的风水中,有"逢8必灾"的说法。

大家可以回想一下,2008美国次贷危机,1998亚洲金融危机,再之前也不提了。

我们必需看到,2018年的金融环境,和前二场,还是有很大不同的。

迄今为止,仍然没有决定性的"超级大灾难"。

没有舆论媒体,海内海外,广泛报导的"美帝家又出事了"。

因此,本次的"鸽派抬头"是不稳固的。

你固然可以说倒闭了很多工厂,经济下滑,股崩,p2p接近连锁反应。

但是这些,仍然不是"实锤"。

去杠杆,当然是要付出代价的。而你,就是那个"代价"。

我们看待"鹰鸽转换"这件事,就好比远方的水管,咕隆隆地传来水响声。但是手里的水盆,还没有接到。

为了防止系统忽悠你,以及真正做到精确和量化。水库需要更多微观上的迹象。

1)银行签发的产品,实际利率的变化

2)信贷员有没有主动联系你,告知有更多的业务

3)银行各类新贷款产品的变化

4)金融合规性。流水,接力贷,实际控制人,收入鉴定的要求。

5)虽然市场价格没有波动,可是笋盘明显消失

6)市场流动性恢复,《压价效应》轻微

7)开始出现小幅跳价,追价的行为

8)市内地王,一手盘开出热点行情

9)限购限贷限价限售等政策,出现实质性松动。

10)舆论口开始对房地产有利

11)朋友圈开始对房地产有利

12)开始赚钱效应

魔鬼在细节!

你不要和我讲什么"鹰鸽转换"的大道理。这些都是没用的,都是以上全错。

我们关心的,仅仅是现实这个水喉。看看自来水管里,有没有洪水来。

换言之,你不需要关心宏观经济。

宏观经济的"转化率"落地,也完全不可测。

九重天到人间,有太多的打折。宏观分析都是在跳大神。

你所要做的,仅仅是关注"微观"。学会微观说话,才是实锤,才是真正的实战家。

你只需要关注那水管,有一丝丝的泥躁味。你就知道,山上的管道接通了,这是温泉的味道。

别人还在懵懂懵懂,木知木觉。你以快打慢,行动快上几个月,足够盆满钵满。

象我们举例的这12条微观例子。前8条,房价都没有"改变"。

至少在统计数据上,是没有任何变化的。

你的傻空老爸,也依然信誓旦旦说你套牢。

但在内行专业人士眼里,尤其是第一线Frontline,天天厮杀搏击的人眼里,信号是非常明显的。

其中的123条,若有确认,则说明"拉动内需"切实执行。鸽派抬头信号确认。

4若能确认,是大放水的信号。

很多业内都知道,567是楼市"即将启动",牛苏醒时的微观信号。

而8则是牛奔,一下子跑起来的导火索。

如果仅仅只有1~8,那还仅仅是一场小级别的,吃饭行情的复苏。

这也是我对本轮"小鸽子"的判断。

因为美帝没有发生大型金融危机,因此鸽派的翅膀,也不会太大。

真正"波澜壮阔"的大行情,还需要9,10的配合。所谓"天时地利人和"。

而到了11,12,事实上牛市已经启动,拦也拦不住了。

房地产行情不是靠猜的。

而是靠前线无数的微观征兆,计算推演的。

(yevon_ou\@163.com,2018年7月26日寅)

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