准备金率和地下钱庄 #830

原创: yevon_ou 水库论坛 2016-02-22

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准备金率和地下钱庄 ~#830~

存款准备金率必然导致地下钱庄。这几乎是同义词。

一)金融系统

衙门办事,有一定套路。譬如说,人民日报很喜欢用的一个词是"组合拳"。

组合拳:用税费,信贷,规划,宣传等一系列手段全面出击。

金融系统作为极重要的一环,在房地产"宏观调控"中当仁不让。

秀相的宏调调控中,涉及到金融的,主要是"加息"和"加准备金率"。

纵观2006~2008年的历史,我们有印象的,基本就是一轮又一轮的"双加"。

这几乎已成为月经事件了。每28天必来一次。

刚开始的时候,市场很兴奋。准备金率第一次启动,从朱镕基时代7%提到7.5%时,媒体专题做了一个报导。形容这是调节市场的"巨斧"。

只不过巨斧似乎并没有牙签有用。一次又一次"双加"之后,药效基本为零。

一直到最后一次,20%加到21%,这时候,就连出租车司机都看出端倪了。

司机贩夫保安之流不由要问,20%到21%,对市场真的有作用么?

您是不是在忽悠我。

二)准备金率

在序言中,我们说水库微信这是一个商业号。所有的"货币经济学"学术性的文章全部剥离。

只不过这二章纯粹是"金融政策"调控分析。所以我们还是得写一点货币的原理。

首先我们要解释一下"存款准备金"的原理。他到底是不是调节货币供应量/通货膨胀的一枚"巨斧"。

答案不是的。

目前你所接触的,教科书上所有关于"存款准备金率"的描述,基本全是错误的。

存款准备金是什么,存款准备金就是息差。

存款准备金是作用于"银行系统"的。用来控制银行放贷金额的数量。

假设银行吸纳储户的利率是3%,银行本身的运营成本是2亿。则我们有以下表格:

           银行 

吸收存款: 100亿 利率: 3%

存款成本: 3亿 运营成本: 2亿

发放贷款: 100亿 贷款利率: 5%

可见,银行发放给贷款用户。他签出的贷款利率就是5%

好了,让我们再看看,有存款准备金的情况下。银行就不能发放100亿贷款了,他只能发79亿。全部的利润,必须靠这79亿贷款赚出来。

                   准备金

吸收存款: 100亿 100亿 利率: 3% 3%

存款成本: 3亿 3亿 运营成本: 2亿 2亿

发放贷款: 100亿 79亿 贷款利率: 5% 6.33%

可见,当你有"准备金"的时候,银行的"息差"就变大了。

他用3%吸纳存款,至少要以6.33%放出去。

在中国的实际情况中,由于四大银行内部的腐败和奢靡,高昂的行政费用。政策性铁公鸡贷款安排,以及数不清的坏账。

中国的银行业"息差",要远远比理论值更大。

三)资金中介的角色

当我们倨傲地,高傲地,高高在上的宣布要"调控"银行业货币体系时。我们似乎忘了一个更根本的问题:"银行是什么"。

银行并不是一个高大上的角色。和钢铁业,煤炭业相比,也丝毫并不是一个更特殊的行业。

银行业,如果归根到底从学术上讲,他是被称之为"资金中介"的角色。

好比A有多余的钱想储蓄,B有贷款的需求想借钱。而A不认识B。

所以才产生了银行。

A以3%存在银行,B以6%从银行贷出来。中间的差价则是银行的利润。

从这一点讲,银行和[链家中原美联麦田]之流别无二样。都是一个"中介"角色。

我去买房子,上家收到300W,下家要出306W。其中的2%差价,就是链家的中介费。

好了,现在我问你,假设链家的中介费不是2%,而是涨到了5%,8%,10%,你会怎么做。

答案毫不犹豫。当然是跳中介。

当中介费实在太高,"手拉手"交易就会盛行。互助卖房,58同城,赶集网,互联网卖房之类行为就会兴盛。

高中介费的店家,如同远古恐龙一般倒下。

四)地下钱庄

p2p小贷金融,地下钱庄,温州抬会,以及数不清的民间拆解,怎么来的。

因为你正规的金融渠道缺乏效率,所以才会有杂草泛起。

商业银行盛起于15世纪的威尼斯,因为当时的犹太高利贷商人缺乏效率。"商业银行"才以更低的利率,企业化的操作,全面击败了犹太高利贷商人。

几百年以后,傲慢的官僚们,逐渐忘记了商业银行的本质。

经过了几十年的计划经济,尤其是最近十年"银监会"罄竹难书,罄竹难书,罄竹难书的各种各项合规要求;

目前中国的商业银行,已经非常非常地缺乏效率。

商业银行,仅仅是一个"中间人"的角色。A借给B,需要你来服务一下。

假设我进银行的时候,先要搜身,然后饿肚子排一天的队,最后还要跪着和师爷签订文书,还要被剥削一大笔费用。

那我为什么A不直接去找B呢?

你本身是提供服务的一个企业。你为什么把自己当成大老爷呢。

你什么时候见过链家,中原,我爱我家,用这样的态度对待客户呢。

"50岁以上的客户不接"。

"脸上有麻子的客户不接待"。

"英超球赛期间不开门"。

"店长痛经期间不开门"。

五)准备金和地产调控

房子是由A卖给B,一般通过地产中介带看交易提供居间服务。

我如果单单"调控"链家地产,能不能降房价?

譬如说,每一个时刻之内,链家公司必须有21%的员工,不许上班。集体到街道办公室学习马列主义。

链家中介只剩79%的人手,请问房价会不会降下来?

当然不会,因为房价的价格,关键是看A和B的"供求关系"。

而你对中间人服务的破坏,只能导致生产力降低,全社会产能破坏。

服务业得不到服务。

另一方面,假如所有的"实体店"中介公司都必须派21%的员工,参加街道办马列主义学习研讨会。

则"互联网公司"就会兴起。一些体制外的,不需要缴纳存款准备金的"金融中介",就会获得更大的生存空间。

所以"高存款准备金率=地下钱庄",这简直是一体二面。划等号的事情。

从秀相无限制加高存款准备金那一天起,我们就预言了"地下钱庄"的产生。[[1]]

存款准备金率就应该是7%,巴塞尔协议规定的银行安全底线。

超过这个数字,毫无意义。

* ps,说句题外话。我认为小川行长,未必不懂得这个道理。

只不过我们要结合大环境看。

大环境是什么。2003年朱镕基一下台,朱的整套班底,几乎所有的"技术性官僚",统统都靠边站了。而被八宝饭"政工系"的人马代替。"政工系"是一个术语,意思就是干活的和不干活的。

人家虽然业务狗屁不懂,可"宫斗"却是天赋技能点加满槽的。

小巛若不是红二身份,恐怕都保不住他的花翎。

在这样的环境下,换作是你,你也会毫不犹豫"加准备金率"的。效果如何并不重要。关键是要显示团结友谊,紧贴着中央调控的方向。"跟D走"。

至于疗效,啐了一口。"你丫不是政工系么,就算给你上点眼药,你看得懂么"。

所以我们加了一次又一次的存款准备金率。最终把"银行"这一个服务型行业逼得奄奄一息。

"人生如戏,全靠演技"。

六)准备金率和物价

所谓"准备金率降低M2,通胀降低"。这样的说法,毫无意义。

因为物价降低了,你的工资也降低了。二者是抵消的。

而"21%的链家员工天天去街道办马列学习",其实是破坏生产力的。破坏了服务业的产出。

所以整体社会是亏的。

外行纠缠于货币经济学原理,搞不清楚。

你只要套入"dT >0",一眼就看清楚了。

(yevon_ou\@163.com,2016年2月19日晚)

[1] 《存款准备金率,可以回收多少流动性》

天涯经济论坛:http://bbs.tianya.cn/post-develop-137774-1.shtml

天涯房产观澜:http://bbs.tianya.cn/post-house-81696-1.shtml

《央行短视化,将导致更严重通货膨胀》

天涯经济论坛:http://bbs.tianya.cn/post-develop-741156-1.shtml

天涯房产观澜:http://bbs.tianya.cn/post-house-318366-1.shtml

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